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那些年走过的交易之路(5):基本面之路

上篇文章跟大家聊了聊趋势跟踪交易之路,今天,咱们继续来聊一聊大佬们常用的另一种交易手法:基本面交易。

我们都知道,交易如果按派系来分,主要也就是基本面派和技术派。如果非得论个江湖地位,一般基本面派是要凌驾于技术派的。

很多基本面交易者是很看不起技术派的,因为他们觉得基本面分析是科学的,有理有据的,是可以有逻辑闭环的,而技术派看着几根K线就想做好交易,简直跟赌博没什么两样。

甚至很多技术派自己也是这么认为的,自己之所以不做基本面,是因为自己能力不够,没办法才做的技术分析。

这也造成了很多交易者对基本面交易盲目崇拜。

其实不然,在基本面交易领域,成功的交易者同样是凤毛麟角。我们在每个层次都会有对手,有对手就会有成败,我们在看到很多基本面交易者赚大钱的同时,也要看到很多基本面交易者同样在亏大钱。看看跳楼的大佬有多少就知道了。

做基本面交易的,看错行情的也一大把,不然,没有大资金犯错,哪来的大趋势。

所以,无论是基本面分析,还是技术分析,都只是工具罢了,基本面可能是趋势之因,但价格的推动靠的还是资金这个唯一的因素。所以,只要能看清市场上人的心理和资金的流动,哪怕是技术派,我们对市场的分析和推演,也是科学的,是有理有据的,是可以逻辑闭环的。

只是顶尖的技术交易者同样是少之又少,看到的大部分都是半吊子罢了,甚至很多半吊子都算不上,所以造成了很多基本面交易者对技术派很不好的印象。

这是我想说的第一点。

我之所以探索基本面之路,并非是要让自己成为一个基本面交易者,而是希望摸索出一个基本面分析和技术分析有效结合的交易模式。

但一路摸索下去,我发现我做不到,原因有这么几个:

首先,很多做基本面交易的大佬,自身就有很深的产业背景。比如我有个朋友只做白糖,因为他在这个产业沉浸了20多年了,对这个产业了如指掌,对在这个品种上的各主力资金的交易手法也了如指掌,用他的话说,那就是:比自己的亲闺女了解的还深。

而我,没有这样的产业背景,短期内想建立起来几乎不可能,需要时间的沉淀,虽然可以通过学习来快速建立这方面的认知,但纸上得来终觉浅,内心不会踏实。

其次,交易手法上,以期货交易为例,基本面交易者的交易依据主要是供需关系,他们关注的是价格的便宜还是贵,而不在意趋势。而在交易手法上,就是完全的逆势,越跌越买,或者越涨越卖。所以,我们平时能常常看到,明明市场在那么强劲地上涨,但还有那么多资金冲进来做空。

而对我来说,像基本面大佬们这样逆势加仓的交易手法,我从内心百分百地抵触。逆着自己的真实内心去做自己无法做到的事情,结果注定是要完蛋的。

然后,风控上,因为基本面研究往往不是超前就是滞后,很难刚刚好,所以一般资金都是提前进去的,然后交易手法上就是越跌越买或越涨越卖,所以在结果上要么大赚,要么大亏。

对于风控意识很高的我,这点也是接受不了,很难能睡得好觉。

所以,我想摸索出一个基本面分析和技术分析有效结合的交易模式,取两者之长。

我不想放弃基本面,从内心来说,还是想做长线交易嘛。

因为做长线交易,需要有强大的心理支撑,否则绝对是拿不住单的。

这点在自己还是小资金时觉得问题不大,自己绝对能承受得住。但资金大了之后,发现真的撑不住,你可以想象一下,承受一波回撤,几千万浮盈没了,什么感受?还能睡得着觉吗?是不是时时刻刻想着先把这几千万落袋了?

所以,做长线,是需要信仰的,是需要强大的心理支撑的

那这个心理支撑来自哪里?不可能是靠意念或者自律强撑的,这在小资金上也许可行,但在大资金上肯定是不够的。一定是一个非常坚定的持仓理由,能让自己从内心深处就信服。

而这个理由,最有说服力的就是基本面。因为技术分析的结论都是偏短期的,然后通过跟随去搏,如果仅仅靠技术分析,对于一个职业交易员来说,也不足以说服自己去扛长线大波动的。

对于纯基本面交易员来说,基本面就意味着确定性的交易逻辑,是交易的信仰所在。

但对于我来说,基本面的确定性我一直无法完全认可

因为对于基本面分析的专业研究员来说,平衡表是他们的主要研究工具。而平衡表说穿了,还是在根据数据来预测未来。而且,这些数据很多还是预估的,也就是说本身也不是确定的。

从这个逻辑上来梳理,我就很难建立对基本面的确定性。

所以,在我研究过基本面分析的思维逻辑体系和研究架构后,我的结论是,这样的基本面分析其实和技术分析本质上也没什么区别,都存在很大的不确定性。这也进一步诠释了为什么很多基本面大佬也会看错方向。

所以,哪怕结合基本面,做长线交易时,面对大波动,我也建立不起对它的信仰。

同时,基本面分析和技术分析,很多时候还会存在矛盾,很难取舍。交易就是这样,多了一个分析的维度,难度其实就是几何倍的增加

所以,基本面之路走到最后,既然我建立不起对基本面的基本信仰,做不到基本面和技术分析的有效结合,并且从本质上来说,基本面分析和技术分析并无什么不同,能做到顶尖的人同样都是凤毛麟角,那我只能舍弃基本面,专注于人的心理和资金流动的技术分析。

同时,我也彻底放弃了长线交易,专注于日线大波段和短线交易。

当然,这只是对我而言,市场上依然有不少顶尖的基本面交易员,同样也有人能把基本面和技术面结合的很好。

很多时候,认知自我,比认知市场更加重要每个人都有自己能力的局限性,知己(自己)知彼(市场),方是不败之道。

金融交易没有完美的交易之路,但也正是因为这份不完美,才有了百花齐放、百家争鸣的局面,交易市场才有了蓬勃的生命力。

而每个交易者,就如最勇敢的战士,在这个煌煌大世中,各凭本事,各取所需。

基本面之路就聊到这吧,咱们下篇继续聊。

我是逍遥船长谢觉乐,心中有爱,交易不败!

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